Durante los últimos meses se ha visto con gran preocupación el alarmante aumento de los ataques terroristas a la infraestructura del sector petrolero por parte de las FARC y el ELN, así como la proliferación de bloqueos por parte de las comunicadas vecinas a zonas de exploración o explotación petrolera.

  La meta de producción esperada para el 2014 se estableció en 1.095.000 barriles diarios según el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, lo que representaría un incremento del 5% frente a 1.041.000 barriles diarios producidos en el 2013. Según el presidente de la Asociación Colombiana del Petróleo (ACP), Alejandro Martínez, la producción para este año 2014 se espera que esté por debajo del millón de barriles, lo que representaría una reducción significativa en los ingresos de la Nación, que financian el gasto gubernamental y la inversión pública. Por otro lado, las pérdidas para las compañías petroleras por los atentados terroristas y bloqueos por parte de las comunidades son millonarias.

Sería pertinente preguntarse ¿cuál es la importancia del sector petrolero en las finanzas de la Nación y los efectos de una posible reducción en la producción petrolera colombiana?

El Banco de la Republica ha reportado que la inversión extranjera en el sector petrolero paso de US$ 278 millones en el 2003 a US$ 4.910 millones en el 2013, representando un incremento de más de dieseis veces en solo diez años. Adicionalmente, uno de cada tres dólares invertido por extranjeros en Colombia, va al sector petrolero. Sumado a los cambios estructurales y al aumento de seguridad, generaron que las exportaciones de petróleo crudo pasaran de 237.000 barriles diarios en el 2003 a 753.000 barriles diarios en el 2013, lo cual configura un ejemplo de éxito para algunos países de la región, como es el caso del gobierno mexicano. El cual se ha mostrado muy interesado en aprender sobre la experiencia del sector petrolero colombiano, después de tener cerrada sus fronteras a la inversión extranjera en el sector petrolero por más de 76 años.

Los ingresos de la Nación que provienen del sector petrolero no solo son las regalías. El Gobierno posee el 89.9% de Ecopetrol, lo cual le significa ese mismo porcentaje de los dividendos entregados anualmente por parte de esta compañía. Los ingresos de la Nación provenientes del sector petrolero se pueden clasificar en cuatro rubros: regalías, impuestos de renta, dividendos de Ecopetrol y derechos económicos de los contratos de la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH).

Los informes de la ANH muestran que las regalías causadas correspondieron a COP$ 2.6 Billones en el 2004. Recientemente, las regalías causadas correspondieron a COP$ 8.2 Billones en el 2013, un relevante aumento del monto de las regalías causadas durante los últimos años. 

En el 2004, los ingresos de la nación provenientes de los impuesto de renta del sector petrolero sumaron COP$ 2.4 Billones y los dividendos de Ecopetrol fueron COP$ 1.3 Billones. En el 2013, los impuestos de renta sumaron COP$ 12.4 Billones, los dividendos de Ecopetrol fueron COP$ 9.5 Billones y los derechos económicos de los contratos de la ANH ascendieron a COP$ 0.8 Billones.

El total de aportes del sector petrolero a la Nación sumaron COP$ 6.3 Billones en el 2004, lo que representaba el 17% de los ingresos corrientes del Gobierno, o el 8% del presupuesto de la Nación (sin el pago del servicio de la deuda). En el 2013, el aporte total de este sector a la Nación sumó COP$ 30.9 Billones, lo que corresponde al 30% de los ingresos corrientes de la Nación, o el 20% del presupuesto de la nación.

Dicho en otras palabras, uno de cada cinco pesos gastados o invertidos por parte del Gobierno proviene del sector petrolero. Sin duda, representa un aumento significativo de la relevancia de este sector económico en las finanzas de la Nación.

Los cambios en los niveles de inversión del sector petrolero, junto con la producción de gas y crudo, tienen un efecto directo en los fondos para financiar el presupuesto de la Nación y sus proyectos de inversión, representando una oportunidad o un riesgo dependiendo si son cambios positivos o negativos.

Por último, si se continúa deteriorando la seguridad del sector petrolero y aumentando los problemas relacionados a esta actividad, no solo disminuirán la inversión y los ingresos de las compañías extranjera que operan en nuestro país, sino que todos los colombianos perderemos porque el sector genera parte de los fondos necesarios para financiar sectores como el de la salud, la educación, programas sociales y la inversión en infraestructura. 

Sergio Cabrales Arévalo

Algunos medios de comunicación han registrado con preocupación el nivel de reservas de petróleo que tiene Colombia, las cuales equivalen a un poco mas de dos mil trescientos millones de barriles. Manteniendo el nivel de producción actual, Colombia solo tendría suficientes reservas para menos de siete años. Según las estadísticas de BP, si se compara esta razón de reservas sobre producción con otros países productores, nos encontramos en antepenúltimo lugar, solamente superados por un país sin tradición petrolera como lo es Tailandia.

Algunos países son mucho más afortunados, como Venezuela, que cuenta con reservas de petróleo para más de cien años, aun con su decreciente producción. Las compañías estatales de petróleo cuentan con un promedio superior a treinta años de reservas. Por otro lado, si comparamos nuestro país con las compañías internacionales de petróleo, su nivel de reservas oscila entre diez y quince años, dadas sus dificultades para acceder a grandes reservas. 

Una estadística importante para este análisis es la razón de remplazo de reservas (Reserve Replacement Ratios), que significa cuántos barriles se adicionaron a las reservas frente a los barriles producidos. Durante los años 2010 a 2012, Ecopetrol adicionó 1.55 barriles por cada barril producido, que es superior a los 0.98 de Shell, 1.05 de BP, 1.13 de Pemex, 1.29 de Petrobras y 1.50 de ExxonMobil.

Teniendo presente la situación de las reservas de petróleo de Colombia con respecto a otros países y compañías estatales e internacionales, vale la pena preguntarse cuál debe ser la mejor estrategia para aumentar o mantener el nivel de reservas basados en los más de trescientos sesenta y cinco millones de barriles que se extraen anualmente. La respuesta inicial seria aumentar la exploración y/o mejorar el recobro de los pozos actuales.

Los dos factores claves respecto a la exploración se llaman porcentaje de éxito exploratorio y nuevas reservas por cada éxito exploratorio. Durante los últimos 7 años, el éxito exploratorio para Ecopetrol se encuentra en 35% y poco mayor para compañías privadas que operan en Colombia. Respecto a las nuevas reservas adicionadas, solo se conoce la producción inicial, la cual muchas veces no supera los 500 barriles día. Si combinamos estos dos factores y la inversión realizada en exploración, podremos obtener el costo de adicionar un barril por exploración a las reservas (finding cost), que debería ser la forma idónea de análisis.

Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), el costo de adicionar un barril por exploración a las reservas es en promedio US$ 18  en el continente (onshore) y US$ 41 costa afuera (offshore) en EEUU, US$ 12 en Canadá, US$ 35 en África, US$ 7 en Medio Oriente, y US$ 20 en Centro y Sur América. Con base en estas estadísticas, si deseamos tener al menos diez años de reservas con el nivel de producción actual, debiendo adicionar mil millones de barriles, la inversión requerida en exploración estaría rondando los US$ 20.000 millones. Para colocar este monto en contexto, sería igual a sumar el total de las utilidades netas de los últimos tres años de Ecopetrol. La pregunta que se hace automáticamente es si el Gobierno estaría interesado en hacer este sacrificio en pro de aumentar las reservas de petróleo.

La mayoría de medios de comunicación hablan de la necesidad de aumentar la exploración, pero dejan un poco de lado la alternativa complementaria a la exploración, la cual corresponde al recobro mejorado (Enhanced Oil Recovery – EOR). Algunos métodos de recobro mejorado son inyección de gases, inyección de químicos o térmicos, que pueden aumentar el petróleo recuperado de una formación. Del petróleo que se encuentra en una formación normalmente se puede extraer solamente entre 10% y 20% con métodos de recobro primario o secundario, y con éstos métodos podríamos aumentar este porcentaje de recuperación significativamente hasta alcanzar un nivel superior al 25% en el mejor de los casos. Lo que traduciría en un aumento significativo de reservas basados en métodos de recobro mejorado, que tienden a ser menos riesgosos que la exploración.

Los métodos de recobro mejorado requieren grandes inversiones y un significativo esfuerzo en investigación y desarrollo, dado que es necesario realizar pruebas piloto en pozos colombiano con el propósito de comprobar su eficiencia bajo las condiciones y características de cada pozo.

Pacific Rubiales junto a Ecopetrol se encuentra realizando las pruebas piloto de método de recobro mejorado STAR en el campo Quifa, las cuales se encuentran en evaluación. Adicionalmente, Ecopetrol se encuentra construyendo las facilidades en el campo Chichimene para realizar pruebas piloto.

No podemos esperar que Ecopetrol puede aumentar significativamente sus reservas de petróleo, si al mismo tiempo la mayoría de sus utilidades son distribuidas como dividendos y no reinvertidas.

  Sergio Cabrales Arévalo